مجلة الاستثمار و التمويل

مجلة الاستثمار و التمويل دليلك لاستثمار ناجح تعلم أسرار السوق قبل أن تبدأ دراسة ميزانية الشركات الموزعة للأسهم اختيار صناديق استثمار الأسهم

تقليل مخاطر السوق

لا يستطيع المستثمرون فعل الكثير حيال تقلبات السوق بالنسبة للاستثمار في الأفق الزمني القصير، لأن احتمال الخسارة الممكنة يكون غالباً بالنسبة للأسهم و

إقرأ المزيد

أعد قائمة “لماذا” الخاصة بك

خطة عمل لثمانِ وأربعين ساعة أعد قائمة “لماذا” الخاصة بك– واحدة للبيت وأخرى للعمل. يوجدعلى رأس قائمة “لماذا” الخاصة بعملي قصة “كايت”. اختر أقوى مايلهمك، وحدد منها ثلاث نقاط

إقرأ المزيد
‏‏يمكن تقسيم المنقحات التي تتضمنها شاشة الفرز إلى خمس فئات كما هو موضح في الشكل وتسمح فئة المجال للمستثمر بتنقيح خصائص شاملة للصناديق. أما فئة أسلوب الاستثمار فيمكن للمستثمر من خلالها تقسيم الصناديق طبقاً للاستراتيجية التي يتبعها الصندوق المشترك مثل التركيز على الصناديق العاملة في قطاع الرعاية الصحية. ‏ومن بين معايير فئة المجال مجموعة الصناديق، حيث يوجد لدى بعض شركات صندوق الاستثمار أصول تبلغ قيمتها ملايين الدولارات ويعمل لديها
‏ومن المعايير الأخرى المستخدمة في تلك المفارز معيار التصنيف. وتضع مؤسسة "ستاندرد أند بورز" و "مورنينج ستار" تصنيفات مستقلة لصناديق الاستثمار المشتركة. ويوفر تصنيف "ستاندرد أند بورز" القائم على استخدام النجوم لتقييم صناديق الاستثمار المشتركة مقياساً سريعاً لمدى جودة أدا الصندوق نسبياً بالمقارنة بغيره من الصناديق. ويتم تصيف الصناديق المشتركة في إطار فئات أسلوب "ستاندرد أند بورز" باستخدام نسبة "شارب" وهو مقياس لمستوى الأداء ويتم تعديله ليتماشى مع حجم المخاطرة. ويتم منح تصنيف الخمس نجوم لأفضل عشرة في المائة من
إن فئة الأداء توضح إيرادات الاستثمارات السابقة لصناديق الاستثمار خلال الفترات الزمنية المختلفة. وتعد إيرادات الأداء السابقة أحد المعايير التي طالما اعتمد عليها المستثمرون- سواء كانوا على خطأ أو صواب في ذلك- للحكم على الصناديق المشتركة. وتعد فترة الثلاث أو الخمس سنوات أكثر الفترات الزمنية ملاءمة أما استخدام الفترات الأقصر أجلآ فلا يعتبر ملائماً وكافياً للتقييم. وإذا ما قام المستثمر بإجراء الفرز للصناديق المشتركة ذات الإيرادات التي تزيد على 10 سنوات فسوف يؤدي ذلك إلى استبعاد غالبية الصناديق لأن الفترة التي مضت على ظهورها لا يعود
‏قبل البحث عن الصناديق المشتركة بغية شرائها يجب أن يسأل المستثمرون أنفسهم عما يرغبون في تحقيقه من وراء الاستثمار، مع تقييمهم لمدى قدرتهم على تحمل المخاطر والإطار الزمني الذي يضعونه لأنفسهم والعائد الذي يمكن أن يرضيهم ..إلخ. ثم هناك التساؤلات التي يجب طرحها بشأن صناديق بعينها والتي يمكن أن يساعد الفرز على توضيحها مثل أنواع الصناديق والخصائص التي تتمتع بها، وبالطبع يجب أن تكون لديك فكرة واضحة عما تبحث عنه في صندوق الاستثمار المشترك، وذلك لأن الدور الذي تلعبه لا ينتهي عند هذا الحد فحسب أو على الأقل يجب
‏بعد تحديد نوع الصندوق المشترك الذي سوف تستثمر فيه أموالك يجب على المستثمرين أن يقوموا بتقييم الخصائص المؤثرة على عملية الشراء. وبالنسبة لبعض المستثمرين قد تكون خبرة مدير الصندوق أحد أهم المتغيرات وبالنسبة للبعض الآخر قد تكون التكلفة التي تنعكس في نسبة النفقات وما إذا ‏كان الصندوق يضع رسوماً أو عمولات على العمليات الاستثمارية هي المحك الرئيسي. ويعود تحديد أهمية العوامل المختلفة لقرار المستثمر الفردي نفسه، ولكل مستثمر فكره المختلف في هذا الصدد. ‏
‏يعد إجراء الفرز مجرد بداية عملية الاستثمار فصلتك بالأمر لا تنقطع بمجرد اختيارك للصندوق. احتفظ بنشرات الصندوق وتتبع مستوى أدائه وذلك بمقارنته بالصناديق الأخرى التي تتبع أساليب استثمار مشابهة. وعندما ينشر الصندوق تفاصيل حيازته الفعلية، عليك التحقق من صحتها للتأكد من التزامه بالأسلوب الاستثماري المعلن عنه. وكما فعلت قبل أن تشتري الصندوق (أرجو أن تكون فعلت ذلك) مرة أخرى حاول التحقق من أن الصندوق ملتزم بالسياسة المعلن عنها، على سبيل المثال إذا كان المستثمر قد وضع أمواله في الصندوق للرعاية الصحية ووجد أن قدراً كبيراً من
‏ويوجد هناك الكثير من الصناديق غير المحملة بالرسوم والتي يتشابه أداؤها أو يفوق أداؤها أداء الصناديق التي تحصل عنها رسوم. ولم تثبت الدراسات أن الصناديق المحملة بالرسوم أفضل أداء من تلك غير المحملة بالرسوم. وفي حقيقة الأمر قامت مجلة " كونسيومر ربورتس " بإجراء تحليل لبيانات شركة " مورنينج ستار " توصل إلى أن الصناديق المحملة بالرسوم والتي تضمنتها ‏الأسهم التسع الداخلية التي كانت محل الدراسة لم تحقق عوائد أعلى من ‏الصناديق غير المحملة بالرسوم خلال الفترات الزمنية التي تراوحت ما بين عام أو ثلاث أو خمس أو عشر سنوات. ‏
معدل الدوران ‏يعد معدل دوران الأوراق المالية داخل أحد الصناديق المشتركة عاملاً آخر من العوامل التي يجب أن يعلمها المستثمرون. ويتم تعريف معدل الدوران على أنه مقدار الوقت الذي تمكثه الورقة المالية في المتوسط داخل الصندوق المشترك، ويعني وجود معدل دوران مرتفع وجود تكاليف مرتفعة. ‏على سبيل المثال، فالقيمة الدولارية وعدد صفقات البيع والشراة توثر تأثيراً كبيراً على الضرائب المستحقة على الصندوق. فمعدل الدوران المرتفع