مجلة الاستثمار و التمويل

مجلة الاستثمار و التمويل دليلك لاستثمار ناجح تعلم أسرار السوق قبل أن تبدأ دراسة ميزانية الشركات الموزعة للأسهم اختيار صناديق استثمار الأسهم

تقليل مخاطر السوق

لا يستطيع المستثمرون فعل الكثير حيال تقلبات السوق بالنسبة للاستثمار في الأفق الزمني القصير، لأن احتمال الخسارة الممكنة يكون غالباً بالنسبة للأسهم و

إقرأ المزيد

أعد قائمة “لماذا” الخاصة بك

خطة عمل لثمانِ وأربعين ساعة أعد قائمة “لماذا” الخاصة بك– واحدة للبيت وأخرى للعمل. يوجدعلى رأس قائمة “لماذا” الخاصة بعملي قصة “كايت”. اختر أقوى مايلهمك، وحدد منها ثلاث نقاط

إقرأ المزيد
‏لا يهتم المستثمرون كثيراً في الأسواق المنتعشة الصاعدة بتوزيعات الأسهم. أما في الأسواق الراكدة أو التي تميل إلى الهبوط فيميل المستثمرون إلى التركيز على تلك التوزيعات. ولقد أظهرت الدراسات أنه بمرور الو قت تشكل التوزيعات نسبة كبيرة من إجمالي عوائد السوق. وكما أشرنا في السابق، كانت هناك قوانين تمنح معاملة تفضيلية للأرباح الرأسمالية عن التوزيعات، ولكن طبقاً للتشريعات الحديثة، أصبحت الضرائب المفروضة على توزيعات الأسهم مساوية لتلك المفروضة على الأرباح الرأسمالية. إن الشركات التي تدفع توزيعات الأسهم عادة ما تتمتع
‏لسوء الحظ قد تقوم عملية الفرز باختيار عوامل معينة تكون ضارة بالنسبة للسهم، فمن الصعب مثلاً إجراء عملية الفرز للعديد من العوامل النوعية، ويمكن التخفيف من تأثير هذه الناحية السلبية من خلال معرفة شعور مجتمع المحللين تجاه نمو هذا السهم. ولكن لحسن الحظ يضع المحللون الأساسيون تأثير العوامل الخارجية في الحسبان عند تقييم أحد الأسهم. وإذا قام المستثمر بدراسة الأساسيات المتعلقة بأحد الأسهم فسوف يجد العديد من الدلائل التي قد تشير إلى ضرورة تجنب هذا السهم.
إجراء الفرز بحثاً عن صناديق الاستثمار المشتركة ‏´´ إذا دفعت مزيداً من المال للمديرين التنفيذيين بمؤسسة " سارة لي " فلن يؤثر على أرباحك كثيراً، ولكن في حالة صناديق الاستثمار المشتركة فإن المال الذي تدفعه سوف يخرج من جيبك مباشرة ". ‏_ "دون فيليب"، رئيس مؤسسة "مورنينج ستار" ‏يعتقد بعض الأفراد المستثمرين، وبعض المؤسسات أنهم لا يملكون الوقت ولا الخبرة للبحث عن الأسهم والسندات بأنفسهم، وبدلاً من ذلك
وهناك عدد ضئيل من صناديق الاستثمار المغلقة، وتمتلك تلك الصناديق عدداً محدوداً من الأسهم ، ويمكن وضع سعر يومي طبقاً للسعر السوقي أو يخصم من الحيازة الفعلية للصندوق. ويتم تداول هذه الصناديق في سوق المال بأسلوب مشابه لذلك المتبع في تداول الأسهم الفردية. ويتم تحديد سعر أسهم صندوق الاستثمار المغلق بناء على قوى العرض والطلب في السوق. ويتم إدارة هذين النوعين من الصناديق باحتراف ويمكن أن يستثمر الصندوق في الأسهم أو السندات أوكليهما معاً.
‏ واليوم توجد صناديق استثمار لكل أنواع أساليب الاستثمار ولجميع أنواع الاوراق المالية. ويمكن تقسيم غالبية صناديق الاستثمار إلى خمسة أنواع: v صناديق الأسهم v الصناديق ذات الدخول الثابتة v الصناديق المختلطة (مزيج من الأسهم والدخل الثابت وأحياناً يطلق عليها "الصناديق المتوازنة") v الصناديق الدولية v صناديق سوق المال
‏وتتسم الصناديق النشطة بارتفاع تكاليفها وارتفاع الضرائب المستحقة عليها عن تلك المستحقة على الصناديق السلبية؛ حيث يتمتم عليها دفع المال لمديري المحافظ والمحللين وتغطية نفقات إجراء البحث بما في ذلك تكلفة ‏النماذج الكمية التي تساعدهم على اختيار الأوراق المالية. وتحتاج صناديق المؤشر عددًا أقل من العاملين، وفي أغلب الأحيان يقوم محللي الأساليب الكمية وأجهزة الحاسب بغالبية العمل. وتتمتع صناديق الاستثمار المشتركة بمعدل دوران أعلى للأوراق المالية. ويبلغ معدل دوران الأوراق السنوي لمتوسطات مؤشر" إس أند بي 500 " إلى 4 ‏% تقريباً.
‏ومن النقاط الأساسية الجاذبة للمستثمرين هي أن صناديق الاستثمار المشتركة توفر التنويع بتكلفة منخفضة نسبياً. وتتطلب من تلك الصناديق حوالي 250 دولاراً لفتح حساب فيها، بينما تصل نسب النفقات ( الإدارة والرسوم المتعلقة بها ) إلى أقل من 1 %. وتنخفض نسبة مخاطرة وتقلبات تلك الصناديق عن الأسهم الفردية، وتنخفض أيضاً النسبة اليومية لتذبذب السعر عن الأسهم الفردية. وتضم صناديق الاستثمار المشتركة العديد من الأوراق المالية، بحيث إذا تدهور مركز إحداها داخل الحافظة تدهوراً شديداً، فإن الأوراق الأخرى يمكنها تعويض الخسارة. وبصفة عامة،
ولا تمثل السيولة أي مشكلة لحملة أسهم الصندوق المشترك. فطبقاً للقانون، كما أشرنا في السابق، يستطيع المستثمرون استرداد أسهم صندوق الاستثمار بصورة يومية. وفي وسع الأفراد إجراء الترتيبات اللازمة لإضافة استثمارات شهرية بصورة تلقائية لصناديق استثماراتهم المشتركة من خلال الموافقة على القيام بعمليات تحويل إلكترونية من حسابهم المصرفي بأي قيمة وفي أي وقت يختارونه. وعما لا شك فيه أن توسيط التكلفة- حيث يقوم المستثمر يوضع قدر معين من الدولارات على فترات منتظمة- يساعد على الحد من فرص الإفراط في الاستثمار في سوق