مجلة الاستثمار و التمويل

مجلة الاستثمار و التمويل دليلك لاستثمار ناجح تعلم أسرار السوق قبل أن تبدأ دراسة ميزانية الشركات الموزعة للأسهم اختيار صناديق استثمار الأسهم

تقليل مخاطر السوق

لا يستطيع المستثمرون فعل الكثير حيال تقلبات السوق بالنسبة للاستثمار في الأفق الزمني القصير، لأن احتمال الخسارة الممكنة يكون غالباً بالنسبة للأسهم و

إقرأ المزيد

أعد قائمة “لماذا” الخاصة بك

خطة عمل لثمانِ وأربعين ساعة أعد قائمة “لماذا” الخاصة بك– واحدة للبيت وأخرى للعمل. يوجدعلى رأس قائمة “لماذا” الخاصة بعملي قصة “كايت”. اختر أقوى مايلهمك، وحدد منها ثلاث نقاط

إقرأ المزيد
 عندما بدأت كمجموعة من الشباب الذين يعملون في شركة " مايكروسوفت " تطوير البرامج الإلكترونية الخاصة بتشغيل أجهزة الكمبيوتر الشخصية و بدأت حصة شركة " آي بي إم " في السوق تقل تدريجياً، فإن الإدارة العليا بشركة " آي بي إم " تمسكت بالاعتقاد بأن الناس يريدون أجهزة الكمبيوتر المركزية الضخمة فقط. فقد كانت فكرة أن الناس قد يرغبون في أن تكون لهم أجهزة كمبيوتر شخصية صغيرة الحجم على مكاتبهم بعيدة جداً عن تصور الإدارة العليا في الشركة خلال فترة الثمانيات. حتى عندما قاموا بتطوير جهاز كمبيوتر شخصي صغير الحجم عالي الكفاءة لمنافسة أجهزة الكمبيوتر التي تصنعها شركة " أبل…
اختيار صناديق استثمار الأسهم المشتركة الأوروبية ‏تعرض الشاشة في الشكل الصناديق المشتركة التي تمتلك أسهماً أوروبية. إن غالبية اقتصاديات هذه المنطقة متقدمة، لذلك فإن نسبة النفقات المسموح بها تصل إلى 1،50 % نظراً لارتفاع تكلفة إدارة صندوق يمتلك أسهما أجنبية. ولابد وأن يمتلك الصندوق أصولاً تقدر بـ100مليون دولار على الأقل. إن الصناديق التي تظهر على الشاشة من فئة ثلاث نجوم على الأقل وهي تستحق الدراسة بالنسبة لشخص يبحث عن تنويع أصوله ببعض الأسهم الأوروبية.
الشركات ذات رأس المال الضخم والمتوسط( أي أن الحصة السوقية لرأس المال تزيد على مليار دولار ) والتي تتمتع بموقف مالي قوي. ولابد أن يكون لجميع الشركات نسبة سعر إلى تدفق مالي أقل من نسبة السوق. وكما سبق وذكرنا عدة مرات، فبالمقارنة بأرقام الأرباح، في إن التدفق النقدي أقل عرضة للتلاعب في الحسابات. فالنقد هو النقد وتبلغ نسبة السعر إلى التدفق النقدي للشركات التي تشملها هذه الشاشة 10نقاط أو أقل .
العوامل التي يجب وضعها في الحسبان عند إجراء عملية الفرز بحثاً عن أسهم النمو بسعر معقول ‏إن أفضل نسبة يمكن الاعتماد عليها لإجراء الفرز بحثاً عن أسهم النمو بسعر معقول هي نسبة السعر إلى معدل نمو الأرباح. ويتم احتساب هذا المقياس عن طريق قسمة نسبة سعر السهم إلى الأرباح على معدل النمو. فإذا كانت نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية للشركة تصل إلى40، وكان الخبراء بـ " وول ستريت " يتوقعون نمو الأرباح بنسبة 30% سنوياً، فإن نسبة السعر إلى معدل نمو الأرباح الخاصة بالشركة سوف يصل إلى 1،33( 40 ‏مقسومة على 30 ‏). وبصفة عامة، يبحث مستثمرو النمو بسعر معقول…
‏وعند القيام بعملية الفرز بحثاً عن النمو بسعو معقول يبحث المستثمرون بصفة عامة عن أرقام نمو أكثر تحفظاً عن مستثمري النمو التقليديين. فمستثمرو النمو بسعر معقول يتشككون في مدى استمرارية التوقعات الخاصة بتحقيق معدلات نمو مرتفعة للغاية، ويساورهم القلق إزاء إمكانية حدوث هبوط حاد في قيمة الأسهم إذا لم تحقق الشركة تلك التنبؤات. لذلك فإن إجمالي هوامش الربح المرتفعة نسبياً تضفى ثقة على حقيقة استمرار نمو الشركة على المدى القريب. ويعتبر مستثمرو النمو بسعر معقول أن عائد الملكية المرتفع جنباً إلى جنب مع مستويات الدين المنخفضة من المؤشرات الإيجابية. ويوضح عائد الملكية المرتفع بالإضافة إلى النسبة المنخفضة للدين طويل الأجل…
تقدم مفاجآت الأرباح الإيجابية لكل سهم أو عمليات الشراء الداخلية الحديثة للأسهم أو كلاهما معاً مؤشرات إضافية بأن الأمور تجري في اتجاه إيجابي لتلك الأسهم. وتشير مفاجآت الأرباح الإيجابية إلى أن المحللين قد قللوا من شأن مستوى أداء الشركة مما يستتبعه عادة ارتفاع مماثل في سعر السهم لتعزيز رقم الأرباح القوى. أما إذا لم ترتفع قيمة السهم، عندئذ قد يبدو الأمر وكأن هناك صفقة هائلة تلوح في الأفق. إن أسهم النمو بسعر معقول التي تشهد عمليات شراء داخلية حديثاً تزيد من حماس أي شخص يفكر في شرائها. فالعالمون ببواطن الأمور داخل الشركة يدركون احتمالات نمو الشركة في المستقبل أكثر من…
و بالنسبة لأسهم التعليم الخاص فقد استفادت من فترة الركود الأخيرة في نمو فرص العمل حيث سعى العديد من الأفراد نحو تلقى المزيد من التدريب لتعلم مهارات جيدة للمساعدة في تحسين قدراتهم ومهاراتهم بهدف فتح آفاق محتملة لفرص عمل جديدة. وفي الوقت الذي شهدت فيه شركات التعليم تلك إقبالاً على التسجيل فيها، وهو ما ترجم في صورة ارتفاع في المبيعات والأرباح، كان تضاعف قيمة الأسهم إلى الأرباح معقولاً. وأحد العوامل النوعية التي يجب أن يضعها المستثمرون في الحسبان هو ما يمكن أن يحدث إذا ما طرأ تحسن سريع على سوق العمل. و فضلاً عن هذا ترددت اتهامات حول قيام بعض…
أسهم نمو بسعر معقول ونسب السعر إلى معدل نمو الأرباح المنخفضة ‏تبحث الشاشة في الشكل ( 6 –2 ) عن الشركات التي تزيد الحصة السوقية الخاصة بها على مليار دولار، بينما تبلغ النسب الإيجابية المستقبلية للسعر إلى معدل نمو الأرباح 0،75 ‏أو أقل. فتلك الأسهم تحقق معدلات نمو أكبر من نسب السعر إلى الأرباح. ولقد تم إعداد معيار منقح لنسبة السعر إلى معدل نمو الأرباح بحيث يكون 0،75‏بدلاً من 0،1 (وهو ما يستخدمه العديد من مستثمري النمو بسعر معقول) وذلك للحد من فرصة الاستعانة بتنبؤات النمر المبالغ فيها. وهناك منقح للشركات يقضى بألا يقل معدل الربح السابق على مدار اثنى…