مجلة الاستثمار و التمويل

مجلة الاستثمار و التمويل دليلك لاستثمار ناجح تعلم أسرار السوق قبل أن تبدأ دراسة ميزانية الشركات الموزعة للأسهم اختيار صناديق استثمار الأسهم

تقليل مخاطر السوق

لا يستطيع المستثمرون فعل الكثير حيال تقلبات السوق بالنسبة للاستثمار في الأفق الزمني القصير، لأن احتمال الخسارة الممكنة يكون غالباً بالنسبة للأسهم و

إقرأ المزيد

أعد قائمة “لماذا” الخاصة بك

خطة عمل لثمانِ وأربعين ساعة أعد قائمة “لماذا” الخاصة بك– واحدة للبيت وأخرى للعمل. يوجدعلى رأس قائمة “لماذا” الخاصة بعملي قصة “كايت”. اختر أقوى مايلهمك، وحدد منها ثلاث نقاط

إقرأ المزيد
نسب التقييم ‏تركز نسب التقييم على كيفية مقارنة سعر السهم إلى مختلف عناصر البيان المالي. ولكن في بعض الصناعات الفرعية التي تتأثر بشدة بأسعار السلع مثل التنقيب عن البترول وتعدين الذهب فإن مقاييس التقييم لا تقدم مؤشراً واضحاً عما إذا كان هناك تقليل من قيمة سهم الشركة أم مبالغة في تقييمها. وفي جميع نسب التقييم، فإن سعر السهم الحالي أو أحد مكوناته يكون بمثابة بسط الكسر. ‏
معدلات النمو ‏تركز معدلات النمو على المقاييس المالية التي تتجه نحو الارتفاع أو التي من المتوقع أن ترتفع في المستقبل. إن القيمة طويلة الأجل للسهم عبارة عن التدفق النقدي المخصوم لتيار الأرباح المستقبلية. وتساعد معدلات النمو الخاصة بمقاييس مالية معينة في تحديد ما إذا كانت الشركة مقيمة بأقل أو أعلى من قيمتها الحقيقية. ‏
بيانات مختلفة تضم عناصر النسب المختلفة نسباً مالية وإحصائيات لا تندرج أسفل الفئات السبع الأخرى. وغالبية تلك العناصر يمكن تصنيفها على أنها عوامل ثانوية في عملية فرز الاستثمارات المختلفة. على سبيل المثال: يبحث عنصر تغطية المحلل في عدد المحللين الذين يتولون تغطية شركة معينة معتمدين في ذلك على التحليل الأساسي. ويعد ذلك بمثابة مؤشر لمدى متابعة مجتمع التحليل لشركة معينة عن كثب. وكلما زاد عدد لمحللين الذين يتابعون سهماً معيناً، قلت احتمالاته حدوث مفاجآت في الأرباح. وإذا كان هناك
 إن مفاجآت ربحية السهم هي عبارة عن الاختلافات بين إجماع تقديرات المحللين والأرباح التي يتم تسجيلها بالفعل. ويتابع المشاركون في السوق مفاجآت الأرباح خلال السنوات الأخيرة. وقد تعتبر مفاجآت الأرباح الإيجابية بمثابة قوة دفع كبرى وراء حدوث ارتفاع أسعار الأسهم. ولابد أن يبذل المستثمرون قصارى جهدهم لمعرفة الأسباب وراء المفاجآت التي تحدث للشركة. فوقوع مفاجآت إيجابية في أرباح الشركة بسبب قيامها بإمداد مجتمع المحللين بأرقام متواضعة يسهل استباقها لابد أن ينظر لها المستثمرون نظرة مختلفة عن أرقام شركة شهدت انتعاشاً هائلاً في الطلب على منتجاتها. ‏
كيفية ارتباط أحد متغيرات عملية الفرز بالمتغيرات الأخرى كما سبق وأشرنا، فمن الأهمية بمكان بالنسبة للمستثمرين الذين يقومون بفرز الأسهم معرفة مفهوم المتغيرات. فعناصر مثل " القيمة الدفترية " و " التدفق النقدي " يمكن أن تختلف تعريفاتها باختلاف مصادر ذلك التعريف, لذا يتعين على المستثمرين التأكد أولاً من التعريف المحدد لعناصر البيانات- في مفردات محرك الفرز_ وكيفية احتسابها في قاعدة البيانات. ويتعين عليهم كذلك فهم ما يحاولون تحقيقه عن طريق كل معيار منقح من المعايير المنقحة التي تتم إضافتها إلى شاشة الفرز. وينبغ على المستثمرين تجنب النسب المالية التي تتعارض مع بعضها البعض, على سبيل المثال فإن مؤشرات "يبتا"…
إجراء عملية الفرز بحثاً عن أسهم النمو ‏" أعتقد أنه يجب عليك أن تدرك أن هناك شركة تقف خلف كل سهم من الأسهم، وأن هناك سبباً واحداً حقيقياً وراء ارتفاع قيمة الأسهم، ألا وهو أن الشركات الواقفة خلفها تحسن من أدائها السيئ أو أن الشركات الصغيرة تحقق معدلات نمو تجعلها تقف في مصاف الشركات الكبرى ". -"بيتر لينش" ‏هناك نظم استثمار في الأسهم لا حصر لها يمكنك الاستعانة بها لتحقيق أهدافك المالية.
‏تظل الشركات بصفة عامة في فئة النمو لفترة قصيرة من الزمن عن فئة القيمة، وإذا ما قمت بتشغيل شاشات النمو وشاشات القيمة بصورة دورية سوف تجد أن شاشات أسهم النمو تحتوى على معدل دوران وتغير أكبر من شاشات أسهم القيمة. وبالنسبة للمشروعات، فإن مرحلة النمو السريع عادة ما تكون أقصر من مرحلة النضوح والتدهور. ‏ولكن للأسف، كما أن الأشجار لن تبلغ الجبال طولاً فإن النمو لا يدوم للأبد. فهناك حدود لقدرة الشركة على زيادة المبيعات والأرباح، وهناك حدود أيضاً لخطط التوسع. فبراءات الاختراع وحقوق النشر عادة ما ينتهى أجلها، فضلاً عن أن دورات حياة المنتج تكون قصيرة.
 ‏بعد الحصول على النتائج من شاشة النمو، على المستثمر التفكير في عدد من العوامل النوعية المهمة قبل الاستثمار. أولاً وقبل كل شيء يجب على المستثمر فهم النشاط الأساسي للشركة وكفاءتها الجوهرية والشعور بالراحة إزاءها. ويقول خبراء الاستثمار إنه إذا لم تتمكن من معرفة حقيقة نشاط الشركة وكيفية تحقيقها للأرباح في المستقبل فابتعد عن أسهمها. وإذا ما هبطت قيمة السهم- وهو الأمر الذى يحدث في بعض الأحيان للأسف- فإن المستثمر الذي لم يستوعب ماهية نشاط الشركة من البداية من المحتمل أن يشعر بعدم الثقة وسرف يمر برقت عصيب وهو يقرع ما إذا كان سيواصل احتفاظه بالسهم أو سيتخلص منه بالبيع وينقذ…