صناديق الاستثمار المغلقة

وهناك عدد ضئيل من صناديق الاستثمار المغلقة، وتمتلك تلك الصناديق عدداً محدوداً من الأسهم ، ويمكن وضع سعر يومي طبقاً للسعر السوقي أو يخصم من الحيازة الفعلية للصندوق. ويتم تداول هذه الصناديق في سوق المال  بأسلوب مشابه لذلك المتبع في تداول الأسهم الفردية. ويتم تحديد سعر أسهم صندوق الاستثمار المغلق بناء على قوى العرض والطلب في السوق. ويتم إدارة هذين النوعين من الصناديق باحتراف ويمكن أن يستثمر الصندوق في الأسهم أو السندات أوكليهما معاً.

وفي الوقت الحاضر أصبح عدد صناديق الاستثمار المشتركة أكبر من عدد الاسهم المدرجة في سوق بورصة نيويورك؛ حيث يوجد اليوم ما يزيد على4600‏صندوق مشترك للأسهم. ويوضح الجدول في الشكل (11-1) عدد الانواع المختلفة من صناديق الاستثمار المشتركة في الفترة ما بين عام  1984، و 2003.

الشكل (11-1) جدول صناديق الاستثمار المشتركة.

                                                     1984                                 2003

صناديق الاسهم

قيمة رأس المال

الصناديق الدولية

العائد الإجمالي

459

306

29

124

46001

2933

863

805

الصناديق المختلطة

89

509

صناديق السندات

صناديق الشركات

الصناديق ذات العائد المرتفع

الصناديق الدولية

الصناديق الحكومية

الصناديق ذات الدخل الاستراتيجي                                             355

صناديق البلدية الحكومية

صناديق البلدية القومية

270

30

36

1

45

47

37

74

2043

290

198

106

316

355

527

251

صناديق اسواق المال

425

973

خاضعة للضريبة

معفاة من الضريبة

329

96

661

312

الإجمالي

1243

8126

 

‏‏تم استبعاد بيانات الصناديق التي تستثمر في صناديق الاستثمار المشتركة الأخرى.

يوضح الشكل مدى زيادة حجم نشاط صناديق الاستثمار المشتركة خلال السنوات الأخيرة. وفي ظل الكم الهائل من الخيارات المتاحة فمن الأهمية بمكان بالنسبة للمستثمرين التخلي بالقدرة على فرز صناديق الاستثمار الجيدة من السيئة والصناديق المناسبة من تلك غير المناسبة. وبصفة عامة، فإن ‏صناديق الاستثمار المشتركة التي يجب أن يفكر المستثمر في شرائها تتسم بخصائص وصفات يمكن إجراء الفرز بحثاً عنها. ويمكن استخدام الشاشات الفارزة المختلفة  على تحديد تلك الصناديق التي تناسب احتياجات  المستثمر.

الشكل (11-2) صافي أصول صناديق الاستثمار ( الارقام بالمليون دولار)

صناديق الأسهم

الصناديق المختلفة

صناديق السندات الخاضعة للضريبة

صناديق السندات البلدية

صناديق سوق المال الخاضعة للضريبة

صناديق سوق المال- الضريبة

سبتمبر 2004

3916,0 دولار

478,9

937,0

326,6

1597,7

295,4

الاجمالي

7551,2

تم الحصول علي البيانات من معهد شركات الاستثمار

لقد كان أول صندوق استثمار مشترك هو صندوق استثمار "ماساشوستس" الذي أقامته الإدارة الاستثمارية لصناديق الاستثمار عام 1924 .ولكن من الواضح أنه منذ ذلك الحين نمت تلك الصناعة بصورة أساسية وحالياً وصلت قيمة الاستثمارات في صناديق الاستثمار المشتركة إلى 7 تريليونات دولار. ويوضح الشكل (11-2‏) تقريباً مقدار المال المستثمر في مختلف أنواع الصناديق.

Rate this item
(0 votes)

أضف تعليق

كود امني
تحديث