الأسهم ذات المركز المالي الضعيف

الأسهم ذات المركز المالي الضعيف الموزعة للأرباح

تعرض الشاشة في الشكل ( 7 _ 7 ) الشركات التي يجب على المستثمر الذى يركز على توزيعات الأسهم تجنبها. حيث تصل الحصة السوقية الخاصة بها إلى مليار دولار، أو يزيد، وعوائد أسهم تصل إلى 3% في حين حصل تصنيف سنداتها طبقاً لمؤشر "إس أند بي" على تقدير ضعيف  BBB+ ) أو أقل . وكل شركة من هذه الشركات ظلت تكابد المصاعب طوال السنوات الخمس الماضية، وخلال تلك الفترة لم ترتفع نسبة توزيعات أسهمها وأرباحها لكل سهم سوى خلال عامين فقط من السنوات الخمس الأخيرة. ولم يحظ بأي تصنيف ائتماني سوى عدد قليل من

الأسهم التي أخرجتها لنا الشاشة، لذلك فإن المستثمرين الذين يبحثون عن توزيعات الأسهم قد يرغبون في العثور على أسهم أخرى تستحق استثمار أموالهم فيها وتجنب تلك الأسهم.

 

توزيعات أسهم مرتفعة للأسباب الخاطئة

يجب أن يتوخى المستثمرون الحذر من الأسهم الموزعة للأرباح الواردة في شكل (7-8). فطوال ستة وعشرين أسبوعاً هبط أداء تلك الأسهم عن أداء السوق بصورة ملحوظة ولم تحقق عوائد سوى 10% على الأقل وهو ما يقل عن عائد مؤشر "إس أند بي 500" خلال تلك الفترة، ولقد أجمعت آراء مؤسسات السمسرة على أن تلك الأسهم مصنفة فئة احتفاظ أو أقل. ويبدو هبوط الأداء ذلك جزءاً من السبب الذي يجعل تلك الأسهم تحقق عوائد أسهم تصل إلى 4% أو يزيد. لذلك فإن المستثمر يجب أن يتساءل عما إذا كانت تلك الأسهم سوف تكون آمنة في المستقبل. إن المستثمرين الذين يسعون وراء الأسهم التي تدر توزيعات مرتفعة عليهم أن يغضوا الطرف عن الأسهم التي تظهر على هذه الشاشة.

الشكل(7-7): الأسهم الموزعة للأرباح التي يجب تجنبها

الحد الأقصى

BBB+

40%

40%

 معيار البحث

الأسواق الامريكية

سعر السهم

الحصة السوقية

عائد السهم

تصنيف ائتماني

ربحية السهم خلال خمس سنوات ماضية

الارباح الموزعة خلال خمس سنوات

المخرجات

الرمز

الشركة

السعر

الحصة بالسوقية بالمليون  

عائد السهم

 

ATE

أليت إنك

40،94

1086

3،27

T

إيه تي أند تي

18،51

15169

4،98

CRE

كارما امريكا ريالييتي

32،24

1797

6،06

CEL

كريسنت ريل إيستات اك

17،46

1781

8،21

DPH

ديلفي كورب

7،94

5062

3،10

MYG

مايتاج كورب

16،73

1672

3،41

NHP

نيشنوايد هيلث بروب

22،40

1542

6،23

NXL

نيو بلان اكسل ريالييتي تي ار

26،05

2779

6،09

NWL

نيوو يل روبرميد

23،00

6647

3،47

SWX

ساوث ويست جاز

24،54

916

3،23

TAC

ترانس ألتا كورب

15،40

2916

5،51

WR

ويسترن إنيرجي

22،18

1964

4،02

WXH

وينستون هوتلز

11،57

312

5،05

 

الرمز

الشركة

تصنيف ائتماني

ربحية السهم

نسبة الأرباح الموزعة

ALE

أليت انك

BBB+

40

40

T

إيه تي أند تي

BB+

40

20

CRE

كار أمريكا ريالييتي

BBB

40

40

CEL

كريسنت ريل إيستات اك

BB-

40

20

DPH

ديلفي كورب

BB+

20

40

MYG

مايتاج كورب

BBB

40

40

NHP

نيشنوايد هيلث بروب

BBB-

20

40

NXL

نيو بلان اكسل ريالييتي تي ار

BBB+

40

40

NWL

نيوو يل روبرميد

BBB-

40

40

SWX

ساوث ويست جاز

BBB-

20

40

TAC

ترانس ألتا كورب

BBB+

40

40

WR

ويسترن إنيرجي

BB+

20

20

WXH

وينستون هوتلز

 

20

20 

·                     تم تشغيل الشاشة على موقع advisorinsight.com

الشكل (7-8): الأسهم ذات الأرباح المرتفعة التي هبط أداؤها

الحد الأقصى

 

الحد الأدنى

5 دولارات

مليار دولار

4،00%

أقل ما يمكن

3

*معايير البحث                                                                                                                  

الأسواق الأمريكية

سعر السهم

الحصة السوقية

عائد السهم

#عائد السهم خلال 26 أسبوعاً

تصنيف المحللين

المخرجات

 

الرمز

الشركة

سعر السهم

الحصة السوقية بالمليون

عائد السهم

أداء نسبي خلال 26 أسبوعاً

تصنيف المحللين

T.BC

بي سي إي انك

29،68

27340

4،0

110،7

3،0

EOP

إكويتي أوفيس ببتيزتي تي ار

28،67

11513

7،0

109،6

3،3

MMC

مارش أند ماكلانن كوز إنك

31،52

16730

4،0

71،5

3،2

MRK

ميرك أند كو إنك

40،69

68789

4،7

67،7

3،0

PGN

بروجرس إنرجي إنك

43،72

10907

5،2

103،3

3،1

RD

رويال داتش بيت كو إن واي

55،69

112220

5،3

109،1

3،3

SBC

إس بي سي كوميونيكاشن إنك

24،72

82189

5،0

105،1

3،0

SBC

إس بي سي كوميونيكاشن

24،73

82189

5،0

105،1

3،0

TLS

تيلستار ليمتد سبون أدر فينال

18،40

46624

5،4

105،5

3،0

WMI

واشنطن ميوتول انك

41،52

36320

4،0

106،9

3،1

 

* تشغيل الشاشة على موقع Business week. Com

1= توصية قوية بالشراء، 2= توصية بالشراء، 3= احتفاظ، 4= توصية بالبيع، 5= توصية  قوية بالبيع

 

نقاط يجب أن تتذكرها

· ينجذب العديد من المستثمرين إلى الأسهم الموزعة للأرباح بسبب الدخل الذي تدره واستقرار ها الملحوظ.

· إن الشركات الموزعة للأرباح تميل إلى تحقيق أداء مستقر خلال فترات هبوط السوق في حين يهبط أداؤها عند انتعاش وارتفاع السوق.

· الشركات التي ظلت توزع أرباح أسهم لسنوات من المحتمل أن تواصل القيام بذلك في المستقبل.

·إن تحقيق عائد أسهم مرتفع لا يعني بالضرورة توزيع أرباح أسهم مرتفعة.

·إن العامل الأساسي الذي يسهل توزيع أرباح الأسهم هو التدفق النقدي الثابت والمتنامي.

· ‏ لا ينبغي على المستثمر الذي يركز على توزيعات الأسهم تجاهل إمكانية ارتفاع سعر السهم.

Rate this item
(0 votes)

أضف تعليق

كود امني
تحديث